एसेट मैनेजमेंट क्या है

एसेट मैनेजमेंट एक सेवा है, जिसे अक्सर एक फर्म द्वारा ग्राहक के धन या निवेश पोर्टफोलियो को उनकी ओर से निर्देशित करने के लिए किया जाता है। इन फर्मों में आमतौर पर निवेश न्यूनतम होता है। उनके ग्राहकों के पास अक्सर उच्च निवल मूल्य होता है।

परिसंपत्ति प्रबंधन के क्षेत्र और परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों की भूमिका को समझने से आपको अपने लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करने के लिए सही पेशेवर को नियुक्त करने में मदद मिलेगी। आप धन प्रबंधन विकल्पों के बारे में भी जान सकते हैं जिन्हें आप नहीं जानते थे कि आपके लिए उपलब्ध थे।

एसेट मैनेजमेंट की परिभाषा और उदाहरण

एसेट मैनेजमेंट फर्म निवेशक पूंजी लेती हैं और इसे विभिन्न निवेशों में काम पर लगाती हैं। इनमें स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट, मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप और प्राइवेट इक्विटी शामिल हो सकते हैं। एसेट मैनेजमेंट फर्मों के उदाहरण वेंगार्ड, जेपी मॉर्गन और नॉर्दर्न ट्रस्ट हैं।

एसेट मैनेजमेंट कैसे काम करता है

एसेट मैनेजर क्लाइंट की अनूठी परिस्थितियों, जोखिमों और प्राथमिकताओं जैसे कई कारकों पर एक नज़र डालकर क्लाइंट पोर्टफोलियो के साथ काम करते हैं।

परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म आंतरिक रूप से तैयार किए गए निवेश जनादेश या प्रक्रिया के अनुसार निवेश को संभालती हैं। कई अमीर व्यवसायों और व्यक्तियों को अपनी सेवाएं प्रदान करते हैं। छोटे निवेशकों को उचित मूल्य पर सेवाएं देना मुश्किल हो सकता है।

धनवान निवेशकों के अक्सर इन फर्मों में निजी खाते होते हैं। वे एक खाते में नकद जमा करते हैं, कुछ मामलों में तीसरे पक्ष के संरक्षक के पास। पोर्टफोलियो मैनेजर सीमित पावर ऑफ अटॉर्नी का उपयोग करके पोर्टफोलियो का ख्याल रखते हैं।

पोर्टफोलियो प्रबंधक ग्राहक की आय की जरूरतों, कर परिस्थितियों और तरलता अपेक्षाओं के लिए अनुकूलित पदों का चयन करते हैं। वे ग्राहक के नैतिक और नैतिक मूल्यों के साथ-साथ उनके व्यक्तित्व के आधार पर भी निर्णय ले सकते हैं।

हाई-एंड फर्म एक ग्राहक की हर इच्छा को पूरा कर सकते हैं, एक बीस्पोक अनुभव प्रदान करते हैं। पीढ़ी दर पीढ़ी निवेशक और परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म के बीच संबंध सामान्य है; प्रबंधित संपत्ति अक्सर उत्तराधिकारियों को हस्तांतरित कर दी जाती है।

एसेट मैनेजमेंट कॉस्ट

परिसंपत्ति प्रबंधन के लिए निवेश शुल्क कुछ आधार बिंदुओं से लेकर प्रदर्शन-अनुबंध खातों पर साझा लाभ के बड़े प्रतिशत तक कहीं भी हो सकता है। ये शुल्क पोर्टफोलियो की बारीकियों पर निर्भर करेगा। अन्य मामलों में, फर्म न्यूनतम वार्षिक शुल्क लेती हैं, जैसे कि $5,000 या $10,000 प्रति वर्ष।

औसत निवेशकों के लिए फर्म

कुछ फर्मों ने छोटे निवेशकों को बेहतर सेवा देने के लिए अपनी पेशकशों को अपडेट किया है।

इनमें से कई कंपनियां म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे पूलेड स्ट्रक्चर बनाती हैं, जिन्हें बाद में एक पोर्टफोलियो में मैनेज किया जा सकता है। छोटे निवेशक तब सीधे फंड में निवेश कर सकते हैं, या वे एक मध्यस्थ के माध्यम से जा सकते हैं, जो एक अन्य निवेश सलाहकार या वित्तीय योजनाकार हो सकता है।

वेंगार्ड, दुनिया की सबसे बड़ी परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों में से एक, निम्न और मध्यम आय वाले निवेशकों पर केंद्रित है। इसके ग्राहकों की संपत्ति शेष अन्य फर्मों के लिए बहुत कम हो सकती है। 2018 में फर्म का औसत खाता शेष $ 22,217 था, जिसका अर्थ है कि उसके आधे ग्राहकों के पास इससे अधिक था, और आधे के पास कम था।

वेंगार्ड के प्रयास इसकी सेवाओं को उन ग्राहकों के लिए अधिक सुलभ बनाते हैं जो अधिकतर निजी परिसंपत्ति प्रबंधन समूहों में न्यूनतम शुल्क को कवर नहीं कर सके। इन ग्राहकों को जटिल निवेश की जरूरत नहीं है; वे केवल 3,000 डॉलर मूल्य का मोहरा एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड खरीद सकते हैं और इसे लंबी अवधि के लिए रख सकते हैं। एसेट प्लेसमेंट जैसी चीज़ों के बारे में चिंता करने के लिए उनके पास पर्याप्त धन नहीं है। न ही उन्हें जटिल रणनीतियों की आवश्यकता है जैसे कि नगरपालिका बांड और कॉरपोरेट बॉन्ड पर कर-समतुल्य उपज अंतर का फायदा उठाना।

रोबो सलाहकार, जैसे बेटरमेंट या वेल्थफ्रंट, कम लागत वाले ऑनलाइन निवेश प्लेटफॉर्म हैं जो पोर्टफोलियो को संतुलित करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं। ये अन्य विकल्प हैं जो औसत निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं।

संयोजन फर्म

कुछ फर्म औसत आकार के पोर्टफोलियो वाले धनी ग्राहकों और निवेशकों दोनों के लिए सेवा पेशकशों को जोड़ती हैं। उदाहरण के लिए, जेपी मॉर्गन के पास अपने उच्च-निवल-मूल्य वाले ग्राहकों के लिए एक निजी क्लाइंट डिवीजन है। हालांकि, यह नियमित निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड और अन्य जमा निवेश को भी प्रायोजित करता है, जो काम पर सेवानिवृत्ति योजना के माध्यम से निवेश करने की संभावना रखते हैं।3

एक अन्य कंपनी, नॉर्दर्न ट्रस्ट, का एक बड़ा परिसंपत्ति प्रबंधन व्यवसाय है, लेकिन यह एक बैंक, ट्रस्ट कंपनी और धन प्रबंधन अभ्यास का भी मालिक है।4

पंजीकृत निवेश सलाहकार

“पंजीकृत निवेश सलाहकार” (आरआईए) के रूप में जानी जाने वाली फर्में अपने ग्राहकों को सलाह देती हैं, लेकिन वे वास्तविक परिसंपत्ति प्रबंधन को तीसरे पक्ष के समूह को आउटसोर्स करती हैं। वे इसे दो तरीकों में से एक में करते हैं: या तो बातचीत के माध्यम से निजी खाते के माध्यम से या क्लाइंट द्वारा कंपनी के प्रायोजित म्यूचुअल फंड, ईटीएफ, या इंडेक्स फंड को खरीदकर।

यह ठीक उसी तरह है जैसे सभी हृदय शल्य चिकित्सक चिकित्सक होते हैं, लेकिन सभी चिकित्सक हृदय शल्य चिकित्सक नहीं होते हैं। अधिकांश परिसंपत्ति प्रबंधक निवेश सलाहकार होते हैं, लेकिन सभी निवेश सलाहकार परिसंपत्ति प्रबंधक नहीं होते हैं।

संपत्ति आवंटन मॉडल

कई बड़ी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां अपने स्वयं के वित्तीय सलाहकारों को काम पर रखती हैं, जो सीधे संपत्ति का प्रबंधन नहीं करते हैं। ये सलाहकार ग्राहकों को लेते हैं और उन्हें परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग के उत्पादों और सेवाओं में ले जाते हैं। शायद वे एक सॉफ्टवेयर पैकेज या किसी अन्य प्रकार के दिशानिर्देश से परिसंपत्ति आवंटन मॉडल का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, वेंगार्ड, सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, एक परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म है, लेकिन हाल ही में यह औसत निवेशकों के लिए वित्तीय नियोजन में स्थानांतरित हो गया है।

ग्राहक वेंगार्ड के सलाहकारों को सेवा के लिए प्रबंधन के तहत संपत्ति के 0.30% का शुल्क देते हैं। 5 ये सलाहकार ग्राहक के पैसे को वैनगार्ड के म्यूचुअल फंड के परिवार में निवेश करते हैं, जिस पर परिसंपत्ति प्रबंधन विभाग अपनी फीस लेता है। वेंगार्ड अपने परिसंपत्ति प्रबंधन व्यवसाय के लिए स्वतंत्र निवेश सलाहकारों को अपने ग्राहकों को तीसरे पक्ष के ब्रोकरेज और सेवानिवृत्ति खातों के माध्यम से वेंगार्ड के फंड में निवेश करने की अनुमति देकर धन जुटाता है। फर्म का एक ट्रस्ट विभाग है जो ग्राहकों के लिए विभिन्न प्रकार के ट्रस्ट स्थापित करता है।

संपत्ति प्रबंधन कंपनियां और विशेषज्ञता

प्रत्येक फर्म के पास विशेषज्ञता का अपना क्षेत्र होता है, और कुछ सामान्यवादी होते हैं। ये अक्सर बड़ी कंपनियां होती हैं जो वित्तीय सेवाओं या उत्पादों को डिजाइन करती हैं जो उन्हें लगता है कि निवेशक चाहते हैं और आवश्यकता होगी।

कुछ फर्मों का केवल एक या मुट्ठी भर क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक संकीर्ण फोकस होता है। उदाहरण के लिए, वे लंबी अवधि के निवेशकों के साथ काम करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं जो मूल्य निवेश या निष्क्रिय निवेश दृष्टिकोण में विश्वास करते हैं।

कुछ फर्म केवल “व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते” या हेज फंड के रूप में जाने वाले निजी खातों के माध्यम से धनी ग्राहकों को पूरा करती हैं। कुछ विशेष रूप से म्यूचुअल फंड लॉन्च करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। कुछ संस्थानों या सेवानिवृत्ति योजनाओं जैसे कॉर्पोरेट पेंशन योजनाओं के लिए धन के प्रबंधन के आसपास अपना अभ्यास बनाते हैं।

अंत में, कुछ परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां विशिष्ट फर्मों को अपनी सेवाएं प्रदान करती हैं, जैसे किसी संपत्ति और हताहत बीमा कंपनी के लिए संपत्ति का प्रबंधन।

संभावित शुल्क संरचना

विभिन्न कंपनियों और उनके प्रबंधकों को मुआवजा कैसे दिया जाता है, इस पर ध्यान दें। उदाहरण के लिए, 5.75% बिक्री भार वाले म्यूचुअल फंड के लिए, वह कीमत निवेशक की जेब से निकलती है। यह क्लाइंट को उस विशेष फंड में रखने के लिए म्यूचुअल फंड सेल्समैन या सलाहकार को भुगतान करता है। इस बीच, परिसंपत्ति प्रबंधन व्यवसाय स्वयं ही अपना वार्षिक प्रबंधन शुल्क अर्जित करता है, जिसे जमा संरचना से बाहर कर दिया जाता है।

एकीकृत फर्मों के मामले में जहां परिसंपत्ति प्रबंधन वित्तीय समूह की छत्रछाया में व्यवसायों में से एक है, परिसंपत्ति प्रबंधन लागत आपकी अपेक्षा से कम हो सकती है। फर्म अन्य तरीकों से पैसा कमाती है, जैसे लेनदेन शुल्क और कमीशन लेना।

एक अन्य शुल्क भिन्नता में, फर्म कोई अग्रिम लेनदेन शुल्क या कमीशन नहीं ले सकती हैं; इसके बजाय, वे अन्य उत्पादों या सेवाओं पर अधिक शुल्क ले सकते हैं। फिर, वे अपनी परिसंपत्ति प्रबंधन सेवाओं के लिए सलाहकार और फर्म के बीच राजस्व को विभाजित कर सकते हैं।

अंत में, शुल्क-केवल परिसंपत्ति प्रबंधन समूह ऐसी कंपनियां हैं जो केवल क्लाइंट से ली जाने वाली प्रबंधन शुल्क से पैसा कमाती हैं। वे विशिष्ट उत्पादों के आधार पर कमीशन नहीं बनाते हैं। कई निवेशकों को लगता है कि यह ग्राहकों के लाभ के लिए सख्ती से उत्पादों और रणनीतियों को चुनने में फर्म को अधिक निष्पक्षता देता है। वे जानते हैं कि उनका परिसंपत्ति प्रबंधक केवल फर्म के लिए अर्जित शुल्क या कमीशन के आधार पर उत्पादों का चयन नहीं कर रहा है।

एसेट मैनेजमेंट अकाउंट्स

आपने “एसेट मैनेजमेंट अकाउंट” के बारे में सुना होगा, भले ही आपका बैंकिंग संस्थान खुद को एसेट मैनेजमेंट कंपनी न कहे। इन खातों को मूल रूप से हाइब्रिड, ऑल-इन-वन खातों, चेकिंग, बचत और ब्रोकरेज सेवाओं के संयोजन के लिए डिज़ाइन किया गया है।

आप अपना पैसा जमा कर सकते हैं; उस पर ब्याज अर्जित करें; जरूरत पड़ने पर चेक लिखें; स्टॉक के शेयर खरीदें; और सभी एक केंद्रीकृत खाते से बांड, म्यूचुअल फंड और अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करें। कई मामलों में, खाते का प्रबंधन वास्तव में संस्था के एक पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा किया जाता है।

आपके खाते की शेष राशि के आधार पर शुल्क 1% और 2.75% के बीच हो सकता है। आप अन्य लाभ भी प्राप्त कर सकते हैं जो लागत को आपके समय के लायक बनाते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ बैंक कम आम निवेश रणनीतियों की पेशकश करते हैं। वे आपको अत्यधिक आकर्षक दरों पर आपके परिसंपत्ति प्रबंधन खाते में प्रतिभूतियों के खिलाफ संपार्श्विक ऋण बनाने की अनुमति दे सकते हैं, जो तब उपयोगी हो सकता है जब आपको तत्काल तरलता की आवश्यकता वाले बाहरी निवेश अवसर मिलें।

कभी-कभी, फर्म बीमा पॉलिसियों जैसी अन्य सेवाओं को भी बंडल करती हैं। आप एक ही कंपनी से अधिक उत्पाद खरीदकर पैसे बचा सकते हैं।

एसेट मैनेजमेंट बनाम वेल्थ मैनेजमेंट

संपत्ति प्रबंधन सभी निवेश के बारे में है। यह एक ऐसी सेवा है जो एक फर्म द्वारा उन ग्राहकों के लिए की जाती है जिनके पास आमतौर पर उच्च निवल मूल्य होता है।

दूसरी ओर, धन प्रबंधन किसी व्यक्ति (या परिवार) की वित्तीय स्थिति पर करीब से नज़र डालता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि उनके धन का प्रबंधन कैसे किया जाए और लंबे समय में इसकी रक्षा की जाए।

आपके धन के स्तर के आधार पर, आपको इनमें से केवल एक सेवा की आवश्यकता हो सकती है। यह पता लगाना कि कौन सा आपकी सबसे अच्छी सेवा करेगा, आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद कर सकता है।

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